ما هو التضخم؟ كيف يحدث وكيف يؤثر عليك
ما هو التضخم الاقتصادي؟ تعرّف على كيفية قياس ارتفاع الأسعار وأسبابه، وكيف تتعامل معه البنوك المركزية، وطرق بسيطة لحماية مدخراتك وميزانيتك من التضخم.
هذا الدليل للمعلومات العامة فقط وليس استشارة مالية أو قانونية أو تقنية متخصصة. قد تختلف القوائم والقواعد حسب الجهاز والبلد.
التضخم هو المعدل الذي ترتفع به أسعار السلع والخدمات مع مرور الوقت، ويُقاس عادةً على مدى سنة. عندما يكون التضخم 3%، فإن ما كان سعره 100 قبل سنة يكلّف اليوم نحو 103، أي أن كل وحدة من مالك تشتري أقل قليلاً.
وجود قدر صغير وثابت من التضخم أمر طبيعي في الاقتصاد السليم. تبدأ المشكلات عندما ترتفع الأسعار بسرعة، أو تتقلب بشكل لا يمكن توقعه، أو ترتفع أسرع من دخلك.
إجابة سريعة
- التضخم يعني أن الأسعار في الاقتصاد ككل ترتفع، فيفقد المال قوته الشرائية.
- يُقاس عادةً بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي يتتبع تكلفة "سلة" من السلع والخدمات اليومية.
- كثير من البنوك المركزية تستهدف تضخماً بنحو 2% سنوياً.
- تكافح البنوك المركزية التضخم المرتفع أساساً برفع أسعار الفائدة.
- التضخم يضر بالمدخرات النقدية والدخول الثابتة، وقد يفيد أصحاب الديون ذات الفائدة الثابتة.
- يمكنك حماية نفسك بوضع ميزانية، وإبقاء مدخراتك تكسب فائدة، والتخطيط لارتفاع التكاليف.
هذا المقال معلومات عامة، وليس نصيحة مالية شخصية.
كيف يُقاس التضخم
تتتبع جهات الإحصاء أسعار "سلة" نموذجية من الأشياء التي تشتريها الأسر. في المملكة المتحدة مثلاً، تشمل السلة نحو 700 صنف، من الخبز وأجرة الحافلة إلى السيارات والعطلات. تُحوَّل التكلفة الإجمالية لتلك السلة إلى رقم يُسمى مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
معدل التضخم هو ببساطة نسبة التغير في ذلك المؤشر، وعادةً مقارنةً بالشهر نفسه من السنة السابقة. إليك طريقة حسابه:
- خذ قيمة المؤشر الآن (مثلاً 110).
- خذ قيمة المؤشر قبل سنة (مثلاً 100).
- اطرح القيمة القديمة من الجديدة: 110 − 100 = 10.
- اقسم على القيمة القديمة واضرب في 100: 10 ÷ 100 × 100 = تضخم بنسبة 10%.
تُحدَّث السلة من وقت لآخر لتعكس ما يشتريه الناس فعلاً، مثل إضافة منتجات جديدة وحذف ما لم يعد الناس يستخدمونه.
التضخم الكلي مقابل التضخم الأساسي
التضخم "الكلي" يشمل كل ما في السلة. أما التضخم "الأساسي" فيستبعد الأصناف التي تتقلب أسعارها كثيراً، مثل الغذاء والطاقة، وأحياناً الأسعار التي تحددها الحكومات. يساعد التضخم الأساسي الخبراء على رؤية الاتجاه الحقيقي بعيداً عن التشويش.
تستخدم البلدان المختلفة مؤشرات مختلفة. في الولايات المتحدة مثلاً، يُقاس هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% بمؤشر قريب يُسمى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بدلاً من مؤشر أسعار المستهلك.
ما أسباب التضخم؟
يصنّف الاقتصاديون الأسباب عادةً في بضعة أنواع.
| السبب | ماذا يحدث | مثال بسيط |
|---|---|---|
| تضخم جذب الطلب | الناس والشركات يريدون شراء أكثر مما يستطيع الاقتصاد إنتاجه | الإنفاق القوي بعد فترة ازدهار يرفع الأسعار |
| تضخم دفع التكاليف | يصبح إنتاج الأشياء أو توصيلها أغلى | ترتفع أسعار النفط، فتزداد تكلفة النقل والسلع |
| التوقعات | يتوقع الناس ارتفاع الأسعار، فتُحدَّد الأجور والأسعار أعلى مسبقاً | يطلب العمال زيادات أكبر، وترفع الشركات الأسعار لتواكبها |
| كثرة النقود | يزداد المعروض النقدي أسرع بكثير من نمو الاقتصاد | التضخم المرتفع جداً لفترات طويلة يكون عادةً لهذا السبب |
غالباً يحدث عدد من هذه الأسباب معاً. فصدمة في العرض قد ترفع التكاليف، وإذا توقع الناس بعدها استمرار ارتفاع الأسعار، فقد يدوم التضخم أطول.
لماذا تستهدف البنوك المركزية نحو 2%
كثير من البنوك المركزية، ومنها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا، تستهدف تضخماً بنحو 2% سنوياً. المعدل المنخفض والمستقر يمنح الناس ثقة في التخطيط لادخارهم واقتراضهم وإنفاقهم.
الصفر ليس هو الهدف، لأن انخفاض الأسعار (الانكماش) قد يكون ضاراً أيضاً. فعندما تنخفض الأسعار، قد يؤجل الناس مشترياتهم، وقد تنخفض أرباح الشركات، وقد يؤدي ذلك إلى خفض الأجور وفقدان الوظائف.
كيف تخفّض أسعار الفائدة التضخم
تحدد البنوك المركزية سعر فائدة رئيسياً يؤثر في أسعار الفائدة على القروض والرهون العقارية وحسابات التوفير.
- عندما يكون التضخم مرتفعاً أكثر من اللازم، يرفع البنك المركزي سعر الفائدة.
- يصبح الاقتراض أغلى، ويصبح الادخار أكثر جدوى.
- ينفق الناس والشركات أقل.
- انخفاض الطلب يبطئ ارتفاع الأسعار.
وعندما يكون التضخم منخفضاً أكثر من اللازم، تسير العملية بالعكس: أسعار الفائدة الأقل تشجع الاقتراض والإنفاق.
كيف يؤثر التضخم عليك
لا يؤثر التضخم على الجميع بالطريقة نفسها. فذلك يعتمد على ما إذا كنت تدّخر أساساً، أو تقترض، أو تحصل على دخل ثابت.
| إذا كنت... | أثر ارتفاع التضخم |
|---|---|
| تحتفظ بنقد أو مدخرات بفائدة منخفضة | مالك يشتري أقل مع مرور الوقت |
| تتقاضى أجراً لا يواكب الأسعار | دخلك الحقيقي (بعد التضخم) ينخفض |
| تعيش على معاش أو دفعة ثابتة | قوتك الشرائية تتقلص كل سنة |
| تسدّد قرضاً بفائدة ثابتة | تنخفض التكلفة الحقيقية لدينك، لأنك تسدّد بمال "أرخص" |
| تسدّد قرضاً بفائدة متغيرة | قد ترتفع أقساطك إذا ارتفعت أسعار الفائدة |
| تُقرض مالاً بفائدة ثابتة | تخسر إذا جاء التضخم أعلى من المتوقع |
حساب القوة الشرائية المفقودة
إليك ما يفعله التضخم الثابت بـ 100 وحدة نقدية محفوظة تحت الفراش لمدة 10 سنوات:
- عند تضخم 2%، تشتري ما يشتريه نحو 82 اليوم.
- عند تضخم 3%، تشتري ما يشتريه نحو 74 اليوم.
والفكرة نفسها تعمل بالعكس. عند تضخم 3%، فإن ما يكلّف 100 اليوم سيكلّف نحو 134 بعد 10 سنوات. هذا هو الوجه الآخر لـالفائدة المركبة: الزيادات السنوية الصغيرة تتراكم.
الفائدة الحقيقية مقابل الفائدة الاسمية
المعدل "الاسمي" هو الرقم الذي يعرضه عليك البنك. أما المعدل "الحقيقي" فهو تقريباً المعدل الاسمي ناقص التضخم. إذا كانت مدخراتك تكسب 2% والتضخم 3%، فإن عائدك الحقيقي نحو −1%. رصيدك يزداد، لكن ما يمكنه شراؤه يتقلص.
كيف تحمي نفسك من التضخم
لا يمكنك التحكم في التضخم، لكن يمكنك تقليل أثره على أسرتك.
- راجع ميزانيتك بانتظام. الأسعار تتغير، لذا حدّث خطة إنفاقك كل بضعة أشهر. يرشدك دليلنا حول كيفية عمل ميزانية خطوة بخطوة.
- قارن أسعار الفائدة على المدخرات. احتفظ بمدخرات الطوارئ في حساب آمن، لكن ابحث عن الأفضل حتى تكسب معدلاً تنافسياً بدلاً من أن تبقى عند الصفر.
- سدّد الديون مرتفعة الفائدة. فوائد بطاقات الائتمان عادةً أعلى بكثير من التضخم، والفوائد المتغيرة قد ترتفع عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة.
- فكّر على المدى الطويل للمال طويل الأجل. المال الذي لن تحتاجه لسنوات كثيرة قد يحتاج إلى النمو أسرع من التضخم. تعلّم الأساسيات والمخاطر أولاً في دليلنا الاستثمار للمبتدئين.
- خطّط لارتفاع التكاليف. عند تحديد أهدافك، مثل الادخار لسيارة أو للتقاعد، افترض أن الأسعار ستكون أعلى بحلول الوقت الذي تحتاج فيه المال.
- اسأل عن راتبك. إذا لم يرتفع أجرك منذ مدة طويلة، فابحث عن الأجر المعتاد لوظيفتك وفكّر في طرح الموضوع مع صاحب العمل.
أخطاء ومفاهيم خاطئة شائعة
- الظن بأن "انخفاض التضخم" يعني انخفاض الأسعار. هو يعني عادةً أن الأسعار ترتفع بوتيرة أبطأ، لا أنها تنخفض.
- مقارنة تكاليفك الشخصية بالمعدل الرسمي. المؤشر يعكس سلة متوسطة. إذا كنت تنفق كثيراً على الإيجار أو الطعام أو الوقود، فقد يكون معدل التضخم الشخصي لديك أعلى أو أقل.
- إبقاء كل المدخرات طويلة الأجل نقداً. النقد آمن للطوارئ، لكن على مدى سنوات كثيرة يأكل التضخم منه ببطء.
- تجاهل الديون ذات الفائدة المتغيرة. عندما ترتفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، قد ترتفع أقساط القروض والبطاقات المتغيرة بسرعة.
- الانخداع بعروض "الحماية من التضخم". احذر من أي شخص يعد بعوائد مرتفعة مضمونة كوسيلة حماية. وحدهم المحتالون يضمنون الأرباح؛ اطّلع على كيفية اكتشاف الاحتيال الإلكتروني.
الأسئلة الشائعة
هل التضخم جيد أم سيئ؟
التضخم المنخفض والمستقر بنحو 2% يُعد عموماً صحياً. فهو يُبقي الاقتصاد في حركة ويتجنب مخاطر الانكماش. أما التضخم المرتفع أو غير المتوقع فضار لأنه يآكل المدخرات ويصعّب التخطيط.
ما الفرق بين التضخم والانكماش؟
التضخم يعني أن المستوى العام للأسعار يرتفع. والانكماش يعني أنه ينخفض. قد يبدو الانكماش أمراً جيداً، لكنه قد يدفع الناس إلى تأجيل الإنفاق، مما قد يضر بالشركات والأجور والوظائف.
ما هو التضخم المفرط؟
التضخم المفرط هو تضخم سريع للغاية، يوصف غالباً بأنه 1,000% أو أكثر سنوياً. يفقد المال قيمته بسرعة كبيرة لدرجة أن الناس يجدون صعوبة في شراء الأساسيات. وهو نادر ويرتبط عادةً بمشكلات اقتصادية أو سياسية خطيرة.
من يستفيد من التضخم؟
قد يستفيد أصحاب الديون ذات الفائدة الثابتة، لأنهم يسددون القروض بمال أصبحت قيمته أقل. أما المدخرون الذين يكسب نقدهم أقل من التضخم، وأصحاب الدخل الثابت، فهم عادةً الخاسرون.
لماذا ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة عندما يكون التضخم مرتفعاً؟
أسعار الفائدة الأعلى تجعل الاقتراض أغلى والادخار أكثر جاذبية. وهذا يهدّئ الإنفاق في الاقتصاد ككل، مما يخفف الضغط على الأسعار مع الوقت.